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Apr 05, 2024

O desafio do excesso de oferta no mercado de diamantes

Os fabricantes, comerciantes e joalheiros compraram em excesso durante os períodos positivos, ignorando as lições dos ciclos ascendentes e descendentes anteriores. De acordo com um velho ditado da indústria diamantífera, o sucesso baseia-se na

Os fabricantes, comerciantes e joalheiros compraram em excesso durante os períodos positivos, ignorando as lições dos ciclos ascendentes e descendentes anteriores.

De acordo com um velho ditado da indústria de diamantes, o sucesso é construído na forma como você compra, e não na forma como você vende. Nesse sentido, o maior desafio para o mercado de diamantes e joias se apresenta em tempos bons. É quando a indústria normalmente não consegue controlar os seus impulsos, comprando em excesso e deixando-se vulnerável durante uma recessão subsequente.

O mercado de diamantes e joias encontra-se atualmente nessa situação. Se as empresas tivessem comprado com sabedoria durante a forte recuperação da Covid-19 em 2021 e no primeiro semestre de 2022, não estariam a enfrentar o actual cenário stressante.

A retração inevitável no mercado bruto, que está atualmente em jogo, normalmente resulta de compras agressivas e, principalmente, a preços brutos inflacionados. Desta vez, o mesmo ocorreu no segmento de joias, onde o varejo comprou volumes excessivos no período pós-Covid-19. Embora tenhamos o benefício da retrospectiva, tanto os joalheiros como os fabricantes poderiam ter aproveitado a experiência de anteriores quedas no mercado de diamantes e jóias para adoptar uma abordagem mais cautelosa na gestão dos seus inventários.

Agora, à medida que as vendas a retalho abrandaram e os joalheiros reduziram as suas encomendas desde meados de 2022, surgiu o antigo e familiar padrão. Os fabricantes e revendedores ficaram com excesso de oferta de produtos polidos e os preços dos produtos polidos diminuíram.

O Índice RapNet Diamond (RAPI™) para diamantes de 1 quilate caiu 10,9% nos primeiros sete meses do ano, tendo diminuído 10,7% em 2022. O índice está agora 1,2% abaixo do nível pré-Covid-19 registado em Janeiro. 1º de janeiro de 2020, tendo eliminado os ganhos obtidos durante a recuperação (ver gráfico).

O RAPI é o preço médio pedido em cem $/ct. dos 10% de diamantes com melhor preço, para cada um dos 25 diamantes redondos de melhor qualidade (DH, IF-VS2, classificação GIA, RapSpec-A3 e melhor) oferecidos para venda no RapNet®.

Talvez a indústria não pudesse ter previsto a crise. Afinal de contas, o abrandamento deve-se em grande parte à prudência económica dos EUA, com a concorrência dos diamantes cultivados em laboratório também a desempenhar um papel importante. O aumento das taxas de juros e a inflação comprimiram as poupanças e os gastos dos consumidores.

Os joalheiros expressaram recentemente maior cautela. A Signet Jewelers, o maior retalhista especializado do setor nos EUA, reduziu a sua projeção para o resto do ano, observando “uma desaceleração recente das tendências que persistiram no segundo trimestre, incluindo um Dia das Mães mais suave do que o esperado, aumentando as pressões macroeconómicas sobre os consumidores”. com mais faixas de preço e descontos competitivos mais profundos”, afirmou em seu relatório de lucros do primeiro trimestre publicado em 8 de junho.

As famílias americanas têm menos dinheiro disponível para gastos discricionários. A poupança pessoal como percentagem do rendimento disponível caiu para 4,3% em Junho, de acordo com os últimos dados publicados pelo Bureau of Economic Analysis dos EUA (ver gráfico). A medida atingiu mínimos históricos desde o início de 2022, depois de ter disparado para 33% durante o auge da pandemia, quando as famílias gastavam menos em viagens e recebiam cheques de estímulo para superar os tempos difíceis.

Com base em dados do Bureau of Economic Analysis (BEA).

Com carteiras mais cheias, houve uma liberação da demanda reprimida em 2021, que fez com que os consumidores gastassem mais em joias e outras experiências. O aumento nos gastos do consumidor encorajou a reposição agressiva de estoques no mercado de diamantes e joias. Embora os consumidores compensassem excessivamente o que perderam durante a pandemia, a indústria viu o aumento nas vendas como um novo normal de maior procura que seria sustentada por mais tempo do que foi.

Embora as vendas a retalho tenham caído, pelo menos permanecem acima dos níveis pré-coronavírus de 2019, impulsionadas por segmentos fortes, como o mercado de luxo de gama alta. Mas a indústria não pode considerar os seus níveis actuais garantidos. As vendas de joias de qualidade comercial diminuíram, aquele ponto ideal que atende a América Central e é mais afetado pela inflação.